联瑞新材科创板获准注册发行 财务混乱真实性存疑关联交易备受关注

　　江苏联瑞新材料股份有限公司的上市之路可谓是命途多舛，挂牌新三板后一心谋求创业板上，无奈因2018年初IPO审核环境趋严以及现场检查压力，联瑞新材选择撤回创业板上市申报材料。

　　在上市遇挫之后似乎资本市场又给予了公司新的希望，2018年科创板各项政策进行的如火如荼的同时，为躲避IPO现场检查从创业板转换赛道至科创板，目前公司已被获准注册发行。《每日快报》翻阅公司相关资料，发现公司存在财务异常、关联交易等情况，企业也给予了相关回复。

　　现金流量表异常招股书与年报披露不一致

　　招股书披露经营活动产生的现金流量净额2016年、2017年分别为2317.08万元、649.71万元。根据公司新三板2016年、2017年年报披露经营活动产生的现金流量净额分别为349.71万元、1757.71万元。在经营活动产生的现金流量中，招股书披露收到其他与经营活动有关的现金金额分别为943.09万元、576.91万元，年报披露金额分别为283.09万元、276.91万元。

　　筹资活动产生的现金流量净额招股书披露2016年、2017年金额分别为159.65万元、822.05万元。根据公司新三板2016年、2017年年报披露经营活动产生的现金流量净额分别为719.65万元、1122.05万元。在资活动产生的现金流量中收到其他与筹资活动有关的现金招股书披露2016年、2017年金额分别为0元、308.07万元，年报披露2016年、2017年此项现金分为660.00万元、608.07万元。在支付的其他与筹资活动有关的现金招股书披露2016年金额为，年报披露此项金额分别为364.02万元。

　　公司回复称数据差异系根据财政部2018年新发布的一般企业财务报表格式要求进行了调整列示，公司财务数据真实，不存在更改招股书及年报数据的行为

　　采购金额与购买商品支付现金存在较大差异

　　报告期内招股书披露前五大供应商采购金额分别为2274.26万元、3041.08万元、2977.01万元、1527.00万元，分别占当期采购金额比分别为37.30%、37.39%、30.92%、42.65%，由此可以推算出公司报告期内对应的采购金额分别为6097.21万元、8133.40万元、9628.10万元、3580.30万元。报告期内，公司在购买商品与接受劳务支付的现金分别为6269.42万元、9765.23万元、14106.70万元、4310.61万元。其中2018年公司采购金额与购买商品与接受劳务支付的现金金额相差4478.60万元。在应付账款中，2018年较2017年上升1092.05万元，合计公司在采购总额上与购买商品与接受劳务支付的现金金额相差5570.65万元。

　　公司回复称购买商品与接受劳务支付的现金核算与原材料采购总额的范围是不同的，公司原材料采购数据全部为真实发生的交易，不存在隐瞒原材料采购金额。

　　主要产品产量披露不一致

　　根据公司科创板招股书披露2016年主要产品角形粉的产量披露为47697.99吨，而公司披露创业板招股书显示2016年角形粉的产量为47717.00吨，2016年科创板在角形粉披露产量上比公司此前发布创业板招股书少披露19.01吨。

　　公司另一款产品球形粉科创板招股书披露2016年产量为1866.72吨，公司发布创业板招股书披露球形粉的产量为1855.49吨，科创板招股书披露球形粉产量上多披露11.23吨。

　　公司回复称产量不一的原因在于统计口径有调整，公司披露的产量系真实数据，不存在虚假披露。

　　关联方生益科技销售毛利率高于非关联方

　　生益科技为公司的发起人股东之一,公司向生益科技及其下属公司销售产品 SY-01 的金额分别为 2,953.94 万元、3,681.17 万元、3,889.72 万元，占各期关联交易总金额的比例分别为 82.08%、84.14%、70.21%;销售产品 SY-02 的金额分别为 597.24万元、579.50 万元、629.26 万元，占各期关联交易总金额的比例分别为 16.60%、13.25%、11.36%。

　　针对此问题，公司回复称报告期内，公司向生益科技及其下属公司销售SY-01产品比向其他非关联客户销售类似产品的单价高。主要原因是：和向其他客户销售的SY-01类似产品比较，公司向生益科技及其下属公司销售的产品在非磁性杂质及电导率要求方面存在差异，生益科技及其下属公司对SY-01产品的非磁性杂质及电导率等指标要求较高，单位成本高，定价相对略高。公司向生益科技及其下属公司和向其他非关联客户销售SY-01及类似产品毛利率差异不大。这让人不禁要问，公司向非关联方销售SY-01产品对非磁性杂质及电导率等指标相当较低吗?

　　报告期内，公司向生益科技及其下属公司销售SY-02产品比向其他非关联客户销售类似产品的单价更高，主要原因是：生益科技及其下属公司对SY-02产品的粒度具体范围要求高于其他非关联客户，粒度越细越能满足超薄覆铜板对填料超细化的要求。公司向生益科技及其下属公司和向其他非关联客户销售SY-02及类似产品的毛利率差别不大，关联交易公允。同样，公司对产品SY-02毛利率高于非关联方也是关联方对产品要求高于非关联方。

　　公司向关联方销售的SY-01及SY-02两类产品价格均是在市场情况基础上，根据关联客户在具体产品性能指标方面的要求确定交易价格。公司内部控制健全并能得到有效执行，关联方定价流程与其他客户一致，定价依据合理、关联交易公允，不存在利益输送。