侨银环保：涉嫌虚假披露巧夺募集资金 实控人携亲属争先恐后拆借公司资金

弄虚作假问题缠身闯关发审会

        侨银环保主要从事城乡环境卫生一体化管理服务，具体业务涵盖城乡环卫保洁、生活垃圾处置、市政环卫工程和其他环卫服务。

　　《每日快报》关注到侨银环保今日闯关发审会，对于已经盈利能力下滑，严重依赖税收优惠的企业，路还能走多远是个未知数。环卫企业弊端在人工成本太高，公司为节省人工成本，2015年违规使用劳动派遣用工远超过《劳务派遣暂行规定》10%规定，比例高达43.16%。

　　仔细研读公司招股书，发现公司为更多的将募集资金据为己有，居然巧妙编造抬高采购设备价格，初步计算套取募集资金高达4000万之巨。另外，公司还存在采购造假，上市前夕为提升业绩对部分客户放宽信用政策，实控人亲属争先恐后拆借公司资金，隐瞒失信人身份，现身试法等多种问题。

　　夸大采购设备价格 涉嫌套取募集资金高达4000万之巨

　　招股书披露，立即压缩车报告期内平均采购价格分别为31.94万元、32.96万元、29.35万元、31.60万元。募集资金预计购置垃圾压缩车221台，采购价格为39.00万元/台，较2018年6月份采购价格上升7.4万元/台。根据公司垃圾压缩车采购价格报告期内较为稳定，为何在募投诉项目中购置垃圾压缩车高出2018年采购价格7.4万元/台。

　　扫路车，报告期内公司披露平均采购价格分别为43.18万元、43.90万元、44.99万元、38.62万元，采购价格较为稳定，2018年采购价格大幅下滑与汽车市场环境相匹配。但是，公司在募投项目披露采购扫路车采购单价为48.00万元/台，是否过高?

　　公司募投项目另一主要采购设备车辆洒水车，报告期内平均采购价格分别为24.60万元、22.17万元、24.75万元、26.22万元，募投项目披露采购价格为40.00万元/台，是否虚高?

　　按照理想状态下，以2018年6月份采购价格为标准，垃圾压缩车、扫路车及洒水车合计套取募集资金4213.56万元，占募集资金比例12.72%。

　　采购数据打架涉嫌虚假披露 隐瞒失信人身份

　　公司供应商披露销售金额存在不一情况。

　　2017年公司对供应商福建龙马环卫装备股份有限公司采购车辆、配件金额为4106.78万元，但龙马环卫2017年报中披露前五大客户中第四、第五大客户营业收入分别为5806.03万元、3501.71万元。

　　在公司招股书披露现金流量表中披露购买商品、接受劳务支付金额与公司采购总额同样存在前后矛盾情况。

　　现金流量表披露购买商品、接受劳务支付的现金分别为7280.95万元、14492.79万元、29192.76万元，根据公司对供应商采购情况可以计算出2015年至2017年采购总额分别为14759.57万元、26604.68万元、46397.70万元。2016年、2017年公司应付账款及票价金额分别增加4329.13万元、3778.43万元。现金流量表与公司采购情况不匹配。

　　另外，据天眼查显示2016年至今公司曾三次被广州市黄埔区人民法院、广州市增城区人民法院、东莞市第二人民法院列为被执行人，其中2016年被广州市广州市黄埔区人民法院执行金额为474646.50元。

　　上市前夕放宽信用政策增肥业绩

　　公司部分客户应收账款占比较大，且个别客户存在应收账款高于营业收入，存在向部分客户放宽信用政策增肥业绩行为。

　　2017年公司对昆明市官渡区城市管理综合行政执法局应收账款金额为5306.38万元，而当期公司对昆明市官渡区城市管理综合行政执法局应收收入为5006.02万元，当期应收账款超过当期营业收入，为当期营业收入106.00%。 2016年公司对东莞市虎门镇人民政府市政税务局应收账款为1625.16万元，根据公司前十大客户销售情况，当期公司对其营业收入应低于2273.06万元，应收账款占营业收入比高于71.50%。

　　公司客户佛山市汽车运输集团股份有限公司，2015年公司对其应收账款为2046.41万元，当期对其营业收入金额为2763.82万元，应收账款占其营业收入比为74.04%，2016年应收账款为1801.69万元，对其营业收入为2974.55万元，应收账款占其营业收入比为60.47%

　　内控不足屡次现身违法

　　招股书披露，2018 年 7 月 5 日，昆明市官渡区城市管理综合行政执法局下发《行政处罚决定书》，对昆明侨飞因两处垃圾中转站管理不到位，致使运输垃圾过程中泼洒滴漏污染物，各处以罚款 9.99万元。

　　2018 年 6 月，因公司运输液体、散装物品撒漏，造成道路污染，被处以 2,000 元罚款行政处罚(穗综増处【2018】第 0500014 号)。

　　2018年12月29日，《淮北日报》发布一则公告是有关于淮北侨银环保技术有限公司乱排废水行为的处理公告称。淮北侨银环保公司的垃圾清扫车在南黎路路北向雨水收水井乱排废水，给我市河道湖泊造成一定的污染，淮北市城市管理综合执法局根据淮北市城区环卫保洁市场化相关考核办法等规定，市城管执法局给予淮北侨银环保技术有限公司贰万元整扣罚的决定。

　　违法使用劳动派遣用工 实际控制人亲属大量拆借公司资金

　　人工成本是企业主要成本，报告期内，公司主营业务成本中人工成本金额分别为 28,006.35 万元、48,376.34 万元、66,957.25 万元和 40,079.42 万元，为降低用工成本公司违法大量使用劳动派遣用工。招股书披露，公司2015年使用劳动派遣用工4190人，占当期用工总人数比为43.16%，远超过《劳务派遣暂行规定》10%规定。

　　实际控制人亲属疯狂拆借公司资金，李卓欣为公司实际控制人刘少云的表妹，2015年其控制企业广州建铭劳务派遣有限公司对公司大量拆入资金，累计拆入资金金额10356.37万元，广州谷蜂商贸有限公司为李卓欣100%控股企业，2015年累计向公司拆借资金326.65万元。广东美庭园林工程有限公司为李卓欣控股76%的企业，2015年累计向公司拆借资金587.66万元。广州捷瑞置业有限公司为实际控制刘少云姐姐配偶李高峰99.90%控股企业，2015年累计向公司拆借资金269.91万元。广州奇岭环境服务有限公司为刘少云姐姐刘顺福99.05%控股企业，2015年累计向公司拆借资金180.01万元。广州南潮环卫服务有限公司是实际控制人韩丹的堂弟韩侃铭控制的企业，2015年累计从公司拆借资金金额为1648.40万元。

　　依赖与税收优惠盈利能力下滑

　　公司分别实现营业收入 52637.35 万元、86219.76万元、118695.38 万元和 73189.34 万元。净利润分别为5366.36万元、9880.03万元、9813.01万元、5746.69万元。营业收入增长63.80%、37.67%、23.32%(年化)，增长率逐年下滑，净利润增长84.11%、-0.69%、17.12%(年化)，其中2017年在营业收入增长37.67%的情况之下，净利润反比下滑0.69%。

　　招股书披露，报告期内税收优惠金额占当期利润总额比分别为33.05%、14.93%、29.63%、25.73%，在税收优惠上存在一定的依赖。盈利能力下滑已成现实，2017年、2018年公司获得税收返还5351.44万元、78.98万元，2017年利润总额对税收优惠形成重大依赖。