中健康桥：采购营收数据异常核心技术人员履历造假高溢价收购实控人资产存货或虚构

独家报道 •2022-06-01 • 作者：王凯 • 阅读数：

注册地为西藏，主要生产地为山东临沂市，主要办公地为广州的中健康桥医药集团股份有限公司将于5月12日接受发审会审核。中健康桥此次计划发行2513.19 万股登入深交所主板，募集资金43993.10万元其中30767.10用于制剂二车间建设，13226.00 万元补充流动资金。

　　研究中健康桥披露材料发现，其在采购披露前后不一致或造假，核心技术人员隔空任职不符常理。在申报之前，公司进行一系列操作，将实控人名下资产高溢价收入囊中，涉嫌利益输送可能，而且公司存货也存在披露异常情况需值得关注。

　　采购披露前后不一致或造假，核心技术人员隔空任职不符常理

　　2020年，公司在主要原材料采购金额中披露，对银杏叶胶囊主材中银杏叶提取物采购金额为207.08万元，而在当期前五大供应商中对供应商江苏得乐康生物科技有限公司采购银杏叶提取物金额为218.36万元，高于主要原材料披露银杏叶提取物采购金额11.28万元。而在2018年、2019年、2021年1-6月公司对供应商江苏得乐康生物科技有限公司采购银杏叶提取物金额等于或小于主要原材料采购银杏叶提取物金额。

　　由此可知，2020年公司存在银杏叶提取物采购前后披露不一致，或虚假披露采购情况。

　　其次，公司仅有的2名核心技术人员，其中一位履历涉严重虚假披露。

　　招股书披露，截至本招股说明书签署日，公司共有 2 名核心技术人员，一位是公司实际控制人刘宗杰，另一名为子公司山东中健康桥副总经理郭忠军。然而，在山东中健康桥副总经理郭忠军履历信息中，通过对比发现存在明显的虚假披露横迹。

　　在核心技术人员郭忠军履历中披露，其在1989 年 7 月至 1995 年 1 月，在黑龙江省乌苏里江药业任职;1995 年 1 月至 2000 年 9 月，在黑龙江省完达山药业任职。需要注意的是，龙江省乌苏里江药业成立时间为1994年05月05日，黑龙江省完达山药业成立时间为2003年01月20日，两者成立时间晚于郭忠军任职时间5年、8年时间，那么郭忠军是如何屡次跨越时空任职呢?答案或许只有有一个，就是公司招股书虚构郭忠军履历。

　　溢价收购实控人资产或存利益输送

　　中健康桥招股书披露，公司存在一起重大资产重组，收购标的为公司实际控制人刘宗杰、章芳芳合计持股 100%的山东中健康桥。

　　公司称此次收购山东中健康桥的主要背景系发行人前身昌都金方为建设生产、研发及销售为一体的集团公司，完善业务及管理结构，昌都金方于 2017 年 12 月收购山东中健康桥。2017 年 12 月 11 日，山东中健康桥召开股东会，决议同意股东章芳芳、刘宗杰分别将其持有的山东中健康桥 84%的股权、16%的股权转让给昌都金方。

　　根据刘宗杰、章芳芳与昌都金方签订的《股权转让协议之补充协议》，此次收购的股权转让价款合计为 1176.85 万元。

　　根据《山东中健康桥制药有限公司拟清产核资项目资产评估报告》(鲁中元评报字(2018)第 159 号)，以 2017 年 12 月 31 日为评估基准日，山东中健康桥的净资产评估值为 1176.85 万元。本次股权转让价格以山东中健康桥净资产评估值为基础确定。

　　需要注意的是，公司披露山东中健康桥 2017年和 2016 财务情况表披露，山东中健康桥净资产分别为258.51万元、445.85万元。2017年山东中健康桥亏损金额781.89万元的情况之下，净资产不降反增187.34万元。而且值得关注的是，在公司山东中健康桥仅仅20天的时间，山东中健康桥净值便从1176.85 万元跌至445.85万元。

　　公司称在交易前，与山东中健康桥不存在业务往来。在交易后，山东中健康桥的绝大部分产品由公司进行销售，即山东中健康桥先销售至公司，公司再对外销售，2018 年至 2021 年 1-6 月山东中健康桥对公司的销售额分别为1255.93 万元、2299.24 万元、3165.13 万元和 1793.13 万元。需要注意的是，山东中健康桥对公司销售如此巨额商品，然净资产2020年却高达-1726.43万元，较2017年末445.85万元大幅下滑2171.98万元，说明2018年、2019年公司亏损金额合计高达2171.98万元。

　　其次，还存在对实际控制人控制企业临沂金方进行100%股权收购。

　　资料显示，吸收合并前，临沂金方尚未开展实质经营业务，山东中健康桥生产所用的主要厂房通过向临沂金方租赁方式取得，该租赁厂房面积合计为 21238.27 平米。2019 年 8 月，山东中健康桥通过吸收合并临沂金方方式，解决为发行人经营完整性问题。

　　需要注意的是，根据 2019 年 7 月 6 日山东中元资产评估土地房地产估价有限公司出具的中元评报字(2019)第 257 号评估报告，按照基准日 2019 年 6 月 30 日市场价值的最终评估值为-1703.56 万元。鉴于评估净资产为负数，因此经过协商，收购对价确定为名义价格 1 元，最终将实际控制人企业负责高达1984.84万元资产收入囊中，而实际控制人却释放了1703.56 万元负债。

　　库存商异常或存虚构,营收与客户数据掐架

　　招股书披露，公司产品结构较为单一，报告期内，公司核心产品铝镁匹林片(II)的销售收入分别为 6,625.25 万元、14,919.11 万元、18,345.62 万元和 8,057.01 万元，占公司主营业务收入的比重分别为 79.66%、87.99%、86.42%和 83.20%。

　　在公司主要产品中，公司仅对核心产品铝镁匹林片(II)进行了产能、产销数据披露。资料显示，2019年公司核心产品铝镁匹林片(II)产销率为103.43%，按照正常情况公司库存商品及发出商品金额之和应较上期有所下降，而中健康桥却反其道而行。

　　招股书披露，2019年公司公司库存商品及发出商品金额之和为365.41万元，2018年库存商品及发出商品金额之和279.59万元，2019年较2018年库存商品大幅增加85.82万元，这明目不符合正常逻辑。

　　2020年也出现异常情况，公司在核心产品铝镁匹林片(II)产销率为85.12%的情况之下，库存商品金额不增反降。

　　招股书披露，2020年公司存货中披露，库存商品金额为280.02万元，较2019年末365.41万元大幅下滑85.59万元。

　　在销售金额上，公司也客户也存在购销数据一致情况，令公司营收的真实性堪忧。

　　招股书披露，公司公司医药推广服务业务于 2019 年开展，2019 年、2020 年和 2021年 1-6 月实现的销售收入分别为 6122.36 万元、5034.68 万元和 2462.09 万元，占当期营业收入比重分别为 26.49%、19.09%和 20.17%，该部分收入均是由上市公司海思科子公司所贡献。

　　而海思科2019年、2020年报披露采购金额，与公司销售金额存在不一致。

　　据海思科2019年报披露，当期对第四大供应商采购金额为6213.35万元，对第五大供应商采购金额为4812.33万元，公司对其销售金额位于海思科对第四、第五大供应商采购金额之间。2020年，海思科对第三、第四大供应商采购金额分别为5732.29万元、4958.93万元，而公司对其销售金额为5034.68 万元，也位于海思科对第三、第四大供应商采购金额之间。