江苏北人:采购亿元之差 低价供货增肥业绩还是利益输送?

　　江苏北人机器人系统股份有限公司主营业务为提供工业机器人自动化、智能化的系统集成整体解决方案，主要涉及柔性自动化、智能化的工作站和生产线的研发、设计、生产、装配及销售。

　　目前，公司科创板已经获得上市委员会审核通过，现处于等待核准注册阶段。根据公司名称投资者以为公司一家研发投入很高的高科技企业，仍公司在研发发面却着实吝啬，根据公司招股书披露2016年至2019年1-6月份研发费用占营业收入比分别为4.78%、4.32%、3.07%、4.06%，含科量确实不高。

　　除此之外，公司在采购方面也存在较大的问题，采购金额披露相差过亿元，前五名供应商遭更换，采购金额遭调节等等，招股书与年报那份采购数据涉嫌造假，那份数据可信度高让人一头雾水。

　　公司招股书披露2018年前五名供应商采购金额合计为9609.93万元，占当期采购总额为26.13%，可以计算出当期采购金额为36777.38万元，而当期年报披露采购占比为26.24%，可以计算出当期采购金额为36623.21万元，招股书较年报披露采购金额溢出154.17万元。

　　细分2017采购情况，招股书披露对上海那科机器人有限公司采购机器人本体金额为3092.69万元，占总采购金额比为11.63%，而公司2017年报披露对其采购金额为7920.12万元，占当期采购金额比为20.84%。根据招股书采购金额比与年报采购金额比计算出招股书与年报当期采购金额分别为26592.35万元、38004.41万元，招股书披露采购金额较年报披露采购金额少11412.06万元。

　　不仅采购金额出现较大修改外，供应商名称也进行调节。SMC(中国)有限公司有年报披露第二供应商变为公司招股书中第三大供应商，采购金额也发生了变化，有年报披露采购金额1155.90万元更改为1424.88万元。供应商上海商科焊接设备有限公司由年报第二大供应商变更为招股书第三大工商业，采购金额由1557.76万元下降至招股书934.55万元;供应商苏州苏全机电有限公司由年报第五大供应商变更为招股书第四大供应商，采购金额由773.39万元下降至688.86万元;年报中晓拓电气(上海)有限公司年报披露采购金额为1341.33万元直接剔除前五大供应商之列，采购金额下降至661.38万元以下，采购金额缩减过半。

　　2016年公司也对供应商采购金额与供应商进行了大幅调整，总体采购金额年报较招股书多出574.55万元。

　　具体到供应商，公司年报对上海发那科机器人有限公司采购金额为1633.03万元，招股书披露采购金额为1629.88万元，上海发那科机器人有限公司由年报第一大供应商将至为第二大供应商。年报对安川首钢机器人有限公司上海分公司采购金额为1551.66万元，招股书披露为1777.40万元，由年报第二供应商升至为招股书第一供应商。济南昊中自动化有限公司在年报中并没有披露，招股书披露其为第四大供应商，采购金额为725.90万元，其余供应商均有变动。

　　不仅在采购方面大幅勾稽财务数据，在营收及利润等方面，公司也是大做文章。

　　在营业收入方面，招股书披露2016年公司营业收入分别为18275.88万元而公司2016年报营业收入分别为23978.42万元，相差5702.54万元。公司招股书上会稿对年报会计数据按照会计政策变更，对资产总额、负债总额、归属于母公司股权权益、营业收入、利润总额及归属于母公司股东的净利润进行大幅变更，更改幅度分别为31.42%、69.65%、25.95%、23.78%、9.66%、9.67%。

　　在净利润方面，招股书披露2016年至2019年1-6月份金额分别为2428.88万元、3377.95万元、5002.54万元、2872.21万元，而公司对应的年报与半年报披露净利润金额分别为2688.91万元(2017年报对净利润调整为2428.88万元)、3377.95万元、5013.06万元、2861.68万元。

　　在应收账款方面，年报披露2016年应收账款为10116.51万元，应收票据为1261.34万元，招股书披露应在账款金额为3344.66万元，应收票据为1413.14万元，年报与招股书在应收账款方面多披露6771.85万元，应收票据少披露151.80万元，申报稿则披露应收账款与应收票据金额合计为4606.00万元，与上会稿披露金额相差151.80万元。

　　2017年报披露应收票据为2701.52万元，招股书(上会稿)披露金额为2775.72万元，金额相差74.20，2018年年报披露应收账款及应收票据金额合计为15104.64万元，招股书(上会稿)披露金额为15383.72万元，金额相差279.08万元。2019年1-6月份年报应收票据金额为3040.93万元，而招股书(上会稿)披露金额为3755.28万元，金额相差714.35万元。

　　低价向关联方供货，价格有失公允涉嫌利益输送或增肥业绩。

　　上海联明机械股份有限公司持有公司 274.01 万股，占公司总股本的比例为 3.11%，为公司股东。报告期内公司对其销售金额分别为2214.36万元、3305.71万元、6024.85万元、6479.50万元，占当期营业收入比分别为12.12%、13.18%、14.60%、28.61%，销售金额及占比呈现逐年递增，2019年1-6月攀升至第一大客户。

　　资料显示，报告期内公司对联明股份销售毛利率加权平均值为 21.87%，同期公司主营业务毛利率加权平均值为 25.32%，毛利率加权平均值低3.45%。作为公司股东，于低于非关联方价格采购公司产品存在明显的利益输送，公司也在业绩上获得较大增长。